Un eccellente 2017

Un anno eccellente quello appena concluso per HOTELA Fondo di previdenza, che ha registrato un rendimento annuale pari quasi al 7%, ottenendo un grado di copertura superiore al 105%.

Con un rendimento annuale del 6.89%, HOTELA Fondo di previdenza ha registrato al 31 dicembre 2017 il suo miglior risultato d’investimento dal 2014. Nel portafoglio HOTELA, in testa alla classifica si piazzano le azioni dei mercati emergenti con una performance del 28.25%, seguite dalle azioni svizzere (20.08%) e dalle azioni estere (17.44%). Considerata la grande diversificazione dei suoi investimenti, HOTELA detiene meno titoli svizzeri rispetto ad altre casse pensioni. Questa differenza di ponderazione spiega anche lo scarto con gli indici UBS e CS. In effetti, le casse pensioni di dimensioni paragonabili a HOTELA presentate nell’indice UBS hanno registrato un rendimento del 7.25%. Complessivamente le casse pensioni dell’indice UBS e CS hanno conseguito una performance annua rispettivamente del 7.82% e dell’8.05%.

Lo scorso anno praticamente tutte le categorie di investimento di HOTELA hanno realizzato un rendimento positivo. Persino quello degli hedge funds, negativo nel campione UBS, è risultato positivo (3.24%). Soltanto i prestiti di Stato in valuta estera (-0.24%), le materie prime (-7.39%) e le riassicurazioni (-10.61%) hanno chiuso in negativo. La sottoperformance del portafoglio HOTELA rispetto all’indice (7.67%) è imputabile principalmente al risultato del segmento delle riassicurazioni, più precisamente ai danni causati dagli uragani negli Stati Uniti e nei Caraibi.

Basi estremamente solide

Grazie alla ripresa congiunturale e alla politica monetaria rilassata delle banche centrali, il 2017 è stato relativamente tranquillo. Contrariamente all’anno precedente, tutte le principali piazze borsistiche hanno iniziato l’anno in positivo, per poi registrare per la maggior parte un netto aumento. Negli Stati Uniti, il S&P 500 è cresciuto del 20%, e i record assoluti sono diventati praticamente quotidiani.

Dopo un eccellente 2017, le previsioni per l’esercizio in corso sono ottimistiche. Grazie a un’ampia diversificazione del suo portafoglio, HOTELA è ben posizionata e pronta ad affrontare fasi di grande nervosismo ed elevata volatilità. A livello strutturale, le basi su cui poggia HOTELA rimangono estremamente solide: la quota dei pensionati rimane come tuttora molto bassa (6%) e l’età media degli assicurati è di soli 35 anni. Grazie a un elevato rendimento, al 31 dicembre 2017 il grado di copertura ha nettamente superato il 105%.

Performance del portafoglio HOTELA a confronto