02.02.2020

Höchste Jahresperformance seit zehn Jahren

Newsletter 4. Quartal 2019

HOTELA Newsletter – 4e trimestre 2019

2019 erzielten die Anlagen der HOTELA Vorsorgestiftung eine ausgezeichnete Jahresperformance von 11.8%. Der Deckungsgrad stieg auf über 107%. Die Versicherten erhalten höhere Gutschriften und werden so am Erfolg beteiligt.

Ungeachtet der geopolitischen Unsicherheiten und der globalen Konjunkturabschwächung zeigten die Finanzmärkte 2019 eine fulminante Entwicklung. Kaum jemand dürfte nach der Baisse 2018 mit dieser Erstarkung der Märkte gerechnet haben. Verantwortlich für die erfreuliche Kehrtwende war insbesondere der geldpolitische Kurswechsel der Notenbanken, welche die Zinsen zum Teil deutlich senkten und damit den Anlagenotstand verschärften und die Finanzmarktperformance antrieben.

Die wichtigsten HOTELA-Resultate 2019

Die Entwicklung an den Anlagemärkten widerspiegelt sich in der exzellenten Jahresperformance der HOTELA-Anlagen: 2019 erwirtschaftet die Vorsorgestiftung eine Rendite von 11.86% und damit das mit Abstand beste Anlageergebnis der letzten zehn Jahre. Die HOTELA-Performance entsprach der Strategie (12.01%) und übertraf sowohl den UBS PK Index global (11.07%) als auch den CS PK Index global (11.44%). Erneut machen die Immobilienanlagen den grössten Unterschied aus (HOTELA: 14.71%, UBS PK Index global: 7.54%). So investiert die HOTELA ausschliesslich in Immobilienfonds, welche 2019 eine deutlich bessere Performance aufwiesen als die Direktimmobilien.

Innerhalb des HOTELA-Portfolios schlossen mit zwei Ausnahmen alle Anlagekategorien mit guten bis hervorragenden Ergebnissen. Den Spitzenplatz belegten die Aktien Schweiz mit einer Rendite von 32.05%. Weitere Top-Performances lieferten die Aktien Ausland (22.24%), die kotierten Immobilienfonds Schweiz (19.40%) und die Aktien Emerging Markets (18.66%). Bei den Alternativen Anlagen überzeugten die Infrastrukturanlagen (17.11%), das Schlusslicht bildeten die abgesicherten Hedge Funds (-0.04%) und Rückversicherungen (-0.20%).

Dank der ausgezeichneten Jahresperformance stieg der geschätzte Deckungsgrad per 31. Dezember 2019 auf 107.4%.

Versicherte profitieren vom Erfolg

An seiner letzten Sitzung beschloss der Stiftungsrat, die Versicherten am Erfolg zu beteiligen und die Zinsgutschriften auf allen Altersguthaben für das Jahr 2019 auf 2.25% zu erhöhen. Damit liegt die Verzinsung deutlich über dem gesetzlichen Minimum von 1%. Diese Erhöhung war nicht zuletzt auch dank der äusserst gesunden Versichertenstruktur möglich: Der Rentneranteil lag per Ende Jahr bei lediglich 6%, das Durchschnittsalter der Versicherten bei tiefen 35 Jahren.

Die HOTELA hat weiter entschieden, ab 2020 für alle Versicherten, die dem Gesamtarbeitsvertrag des Schweizer Gastgewerbes unterstellt sind, die Altersgutschriften auf den überobligatorischen Guthaben zu erhöhen. Der Beitrag steigt von 10% auf insgesamt 11% (Vorsorgepläne Unica und Super Unica) respektive von 12% auf 13% (Vorsorgeplan Unica Premium).

Gut aufgestellt mit leicht angepasster Anlagestrategie

Um für künftige Entwicklungen bestmöglich aufgestellt zu sein, liess der Stiftungsrat 2019 die Anlagestrategie der HOTELA mittels ALM-Studie (Asset-Liability-Management-Studie) überprüfen. In den kommenden Wochen wird die Anlagestrategie leicht angepasst und damit das Rendite-Risiko-Verhältnis weiter optimiert. Es ist davon auszugehen, dass die Unternehmensobligationen, die Obligationen High Yield und die Rohstoffe dabei mit Gewinn abgestossen werden können.

Ertrag des HOTELA-Portfolios im Vergleich

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal Year-to-date
Portfolio 6.21% 1.63% 1.47% 2.11% 11.85%
Strategie 6.24% 1.80% 1.18% 2.36% 12.01%
BVG-25 Plus 5.47% 2.26% 1.93% 0.70% 10.70%
CS PK Indice global 5.49% 1.90% 1.55% 2.09% 11.44%
UBS PK Indice global 5.43% 1.92% 1.33% 1.99% 11.07%

Michael Bolt
Directeur général
Tél. 021 962 49 00
mbolt@hotela.ch

Patrick Métral
Directeur Finances
Tél. 021 962 49 55
pmetral@hotela.ch

  • Le rapport annuel 2019 de HOTELA, qui contient les résultats détaillés de l’exercice pour les cinq assurances sociales, paraîtra en mai 2020.